Opções de ações de incentivo em geral Primeira página do nosso guia on-line para opções de ações de incentivo. As opções de ações de incentivo (ISOs) são uma forma de compensação de capital próprio que oferece benefícios fiscais únicos e uma grande complexidade fiscal. Nos últimos anos, sua popularidade cresceu para aproximar-se da popularidade das opções de ações não qualificadas. As opções não qualificadas têm duas desvantagens em relação às opções de ações de incentivo. Um deles é que você deve reportar o lucro tributável no momento em que você exerce a opção de comprar ações, e a outra é que a receita é tratada como compensação, que é tributada em taxas mais elevadas do que os ganhos de capital de longo prazo. As opções de estoque de incentivo fornecem uma maneira de evitar ambas as desvantagens. Não há renda para informar no momento em que você exerce a opção (a menos que você venda o estoque ao mesmo tempo em que você o compra). E se você armazenar o estoque o suficiente para satisfazer um período de retenção especial, seu ganho no estoque será tratado como ganho de capital de longo prazo. Essas vantagens fiscais são parcialmente compensadas pelo imposto mínimo alternativo (AMT). Este é um cálculo complicado que pode fazer com que você pague impostos no momento em que você exerce um ISO. Mas o valor da AMT que você paga é menor do que o imposto que você teria pago se você exercer uma opção não qualificada e você poderá recuperar o pagamento da AMT em grande parte ou a totalidade, reclamando um crédito AMT nos próximos anos. Como você obtém as opções de ações de incentivo devem ser concedidas de acordo com um plano de opção de compra de ações que foi adotado pelo conselho de administração da empresa e aprovado pelos acionistas. O conselho de administração, ou um comitê nomeado pelo conselho (geralmente chamado de comitê de remuneração), pode decidir quem recebe os prêmios e os termos específicos das opções. Em alguns casos, as opções são concedidas de acordo com uma fórmula. O que você receberá Quando uma empresa concede uma opção, ela deve fornecer determinados documentos. Você deve receber um acordo de opção, estabelecendo os termos específicos da sua opção e uma cópia do plano, que fornece algumas regras gerais que regem todas as opções. Em muitos casos, a empresa também fornece um resumo do plano. É importante entender seus direitos sob o acordo e o plano. Você precisa saber: Qual é a primeira data em que você pode exercer a opção Será que pode ser exercitado por etapas O que você precisa fazer quando exerce a opção É exercício sem dinheiro disponível Você pode exercitar usando o estoque que você possui Quando a opção terminará Você pode Exercício após o término do seu emprego E se você morrer enquanto segura a opção Certifique-se de manter estes documentos em um lugar seguro. Certifique-se de revisá-los de tempos em tempos para fins de planejamento. No mínimo, você deseja pensar sobre suas opções antes do final de cada ano para determinar se deve exercer algumas ou todas as opções até 31 de dezembro como parte de seu planejamento tributário. Terminologia Aqui estão alguns dos termos importantes utilizados em conexão com opções não qualificadas: você recebe a opção quando a empresa faz uma concessão ou prêmio. Você exerce uma opção quando toma a ação especificada no contrato de opção para comprar o estoque. Normalmente, você precisa preencher um formulário informando a empresa que você está exercitando a opção e fornecer dinheiro igual ao preço de compra. O preço de exercício (também chamado de preço de exercício) é o valor que você tem que pagar para comprar o estoque. O elemento de barganha (também chamado de spread) é a diferença entre o valor do estoque e o preço de exercício. Por exemplo, se o valor do estoque for 24 e o preço de exercício for 19, o spread é 5. Quando o spread é um número positivo, a opção está no dinheiro. As opções estão abaixo da água (ou fora do dinheiro) se o preço de exercício for maior do que o valor do estoque. Não existe uma significância fiscal especial para uma opção de estar sob a água, mas a importância prática é que a opção não se tornará valiosa até o preço do estoque se recuperar. Termos típicos As empresas têm alguma flexibilidade nos termos que podem oferecer para opções de ações de incentivo. Sua opção pode diferir da opção típica de várias maneiras importantes. Mas pode ser útil comparar sua opção com a norma: O preço de exercício geralmente é definido em ou próximo e não pode estar abaixo do valor do estoque no momento em que a opção é concedida. A opção torna-se exercível durante um período de vários anos. O pagamento em dinheiro geralmente é exigido no momento do exercício, mas algumas empresas fazem uma forma de dinheiro sem dinheiro disponível, e outros emprestarão o dinheiro necessário para exercer a opção. A opção expira dez anos após a emissão, ou mais cedo se o emprego terminar. Você pode ou não ter a oportunidade de exercer opções que já são adquiridas (exercíveis) no momento em que o emprego termina. As opções que não são exercíveis naquela época geralmente expiram. Quais são as opções de ações de incentivo (ISOs) 8211 Tributação, Prós 038 Contras A maioria dos programas de estoque de funcionários são projetados para beneficiar tanto os funcionários de classificação ou todos os tipos de funcionários em uma empresa. No entanto, existe um tipo de plano de opção de estoque que geralmente está disponível apenas para executivos e gerenciamento superior. As opções de estoque de incentivo (ISOs), também conhecidas como opções de estoque qualificadas ou estatutárias, parecem com seus primos não qualificados em muitos aspectos. No entanto, eles são o único tipo de opção que permite ao participante reportar todo o lucro entre o exercício e o preço de venda como ganhos de capital. Desde que sejam cumpridas certas condições. Em troca desse privilégio, as opções de ações de incentivo devem aderir a várias regras que não se aplicam a outros tipos de planos. Embora os ISOs também sejam referidos como opções de estoque qualificadas, eles não devem ser confundidos com planos de aposentadoria qualificados que são regidos pelos regulamentos da ERISA. Quais são as opções de ações de incentivo (ISOs) As opções de compra de ações de incentivo são muito semelhantes às opções de ações não qualificadas em estrutura e design, exceto pelo tratamento tributário. O empregador ainda concede a um empregado a opção (o direito, mas não a obrigação) de comprar um número específico de ações da empresa dentro de um período de tempo prescrito a um preço predeterminado (na maioria dos casos, o preço que o estoque fechou no Data de concessão). O empregado pode então exercer as opções a qualquer momento durante o período de oferta, comprando o estoque no preço de exercício. Ele ou ela pode vender o estoque imediatamente e obter um lucro rápido, ou esperar e vender as ações mais tarde. O exercício real do estoque pode ocorrer de algumas maneiras diferentes, dependendo dos desejos do empregador e das circunstâncias financeiras do empregado: Exercício de caixa. Esta é a forma mais básica de exercício, mas o mais difícil para o empregado, que tem que montar uma quantia suficiente de dinheiro para comprar o estoque no preço de exercício para que ele possa ser vendido. Claro, ele ou ela vai recuperar esse valor da venda, além do spread (a diferença entre o mercado e os preços de exercício), quando o estoque é vendido. O valor recebido é reduzido pelo valor dos encargos da comissão para as transações de compra e venda. Exercício sem dinheiro. Este é o método mais utilizado para exercer opções porque não exige que os funcionários paguem de bolso para exercer a transação de compra. Isso geralmente é feito através de uma empresa de corretagem local escolhida pelo empregador para facilitar o exercício de todos os seus funcionários. A corretora empresta ao empregado o dinheiro para comprar o estoque no preço de exercício e depois vende-o imediatamente no mercado aberto no mesmo dia. O empregado, em seguida, paga a empresa o valor do empréstimo, acrescido de todas as comissões, juros e outras taxas, mais o suficiente para cobrir a retenção na fonte. O funcionário mantém o restante como lucro. Exercício de troca de ações. Este é um acordo em que um empregado dá à empresa corretora ações de ações da empresa que ele já possui para cobrir a compra. Data-chave e data de concessão das datas. Este é o dia do calendário em que um empregador concede a um empregado a opção de comprar um número definido de ações ao preço de exercício dentro do período de oferta. Período de oferta. Este é o período de tempo durante o qual os funcionários podem exercer as opções que são concedidas. Este período sempre começa na data da concessão e termina na data de validade. O período de oferta para ISOs é sempre de 10 anos. Data de exercício. A data de exercício é o dia do calendário em que um empregado exerce as opções que são o direito de comprar o estoque. Portanto, uma transação de compra sempre ocorre nesta data. Um evento tributável só ocorre nesta data para ISOs se o spread entre o preço de exercício e o preço de mercado se tornar um item de preferência para o Imposto Mínimo Alternativo. Caso contrário, o empregado não deve pagar impostos nesta data. Preço do exercício . Este é o preço predefinido no qual o empregador permite que o empregado compre ações no plano. Este preço pode ser o preço que o estoque fechou no dia da concessão, ou determinado por uma fórmula específica usada pelo empregador. Data de venda . Este é, é claro, o dia do calendário em que o estoque é vendido e é a segunda data em que ocorre um evento tributável para os titulares de NQSOs. Pode haver várias datas de venda para ir com um único exercício. Disposição Clawback. Este tipo de provisão é simplesmente uma lista de condições que poderiam permitir ao empregador retomar as opções que emitiu. Esta disposição geralmente é incluída para proteger o empregador se se tornar financeiramente incapaz de cumprir suas obrigações com as opções. Data de validade . Este é o dia do calendário em que expira o período de oferta. Elemento de pechincha. Esta é a diferença entre o preço de exercício da opção e o preço de mercado no qual é exercido. Programação de Vesting A maioria dos planos ISO contém um cronograma de cobrança de algum tipo que deve ser satisfeito antes que as opções possam ser exercidas. Só pode especificar que um funcionário trabalhe na empresa por um certo período de tempo após a data de concessão, ou pode listar certas realizações, como chegar a uma venda específica ou a uma cota relacionada à produção que também deve ser cumprida. Alguns planos também contêm um cronograma de carência acelerada que permite que o empregado exerça as opções imediatamente se as metas de desempenho forem cumpridas antes que o tempo do cronograma esteja completo. O componente de tempo do cronograma de aquisição de direitos pode ser estruturado de uma das duas maneiras: Cliff Vesting. Com a aquisição de penhascos, o empregado torna-se imediatamente investido em todas as opções. Isso pode acontecer dentro de três a cinco anos da data da concessão. Graded Vesting. Este é um plano no qual uma parcela igual das opções outorgadas está disponível para ser exercida a cada ano. Normalmente, isso começa no segundo ano e continua até o ano seis, com 20 das opções adquiridas a cada ano. Tratamento tributário das ISOs A tributação dos ISOs é o que os distingue não apenas de seus primos não qualificados, mas também de todos os outros tipos de planos de ações da empresa. Os ISO são independentes como o único tipo de plano de ações dos funcionários que permite que os participantes recebam tratamento de ganhos de capital no valor total entre o preço de exercício e o preço de venda do estoque. A maioria dos outros tipos de planos exige que os funcionários relatem o elemento de pechincha que eles recebem no exercício como renda W-2, mas não participantes do ISO. Disposições Qualificadas Para se qualificar para o tratamento de ganhos de capital, as ações recebidas de ISOs devem ser mantidas por pelo menos um ano a partir da data de exercício e dois anos a partir da data da concessão. Se esses requisitos forem cumpridos, a venda é considerada uma disposição qualificada. Por exemplo, Henry recebeu 1000 ISOs em setembro de 2010 por seu empregador em um preço de exercício de 15. Ele exerce as opções 14 meses depois, em novembro de 2011, quando o preço das ações é de 30, e as vende 13 meses depois disso em dezembro de 2012 para 40. Por ter realizado as ações por mais de um ano após o exercício e por dois anos após a data da concessão, ele relata o ganho total de 25 por ação (15 por ação, lucro de exercício mais 10 por ação, lucro de venda) como Um ganho de capital de longo prazo de 25.000 (25 ganhos multiplicados por 1.000 ações). Se Henry fosse vender o estoque por um preço abaixo do preço de exercício, então ele, claro, declararia uma perda de capital. Desqualificação de Disposições Se o empregado não possuir o estoque para os períodos de espera necessários antes de vendê-lo, então a venda se torna uma disposição desqualificadora. As regras fiscais relativas a este tipo de transação são um pouco mais complicadas: os funcionários que fazem disposições desqualificantes geralmente devem pagar a retenção na fonte sobre o elemento de venda da venda, bem como o imposto sobre ganhos de capital sobre qualquer lucro obtido com a venda do estoque. As disposições que são feitas sob qualquer uma das duas condições a seguir são consideradas como desqualificantes: dentro de dois anos após a data da concessão Dentro de um ano de exercício. O menor dos dois valores a seguir deve ser contado como receita W-2 para desqualificação das disposições: A pechincha Elemento das transações na data do exercício (a diferença de preço entre o preço de exercício e o preço de mercado da ação na data do exercício) A diferença entre o preço da venda e o preço de exercício. Tal como acontece com as disposições qualificadas, não há Consequências fiscais reportáveis para desqualificação das disposições até o estoque ser vendido, independentemente do momento em que foi exercido. Uma vez que tenha sido determinado qual dos dois valores acima são menores, os participantes que vendem suas ações em uma disposição desqualificante têm esse valor tributado como renda W-2. Os funcionários que vendem suas ações em uma disposição desqualificante devem tomar em consideração que seu empregador não tem nenhuma obrigação de reter qualquer imposto que eles devam no elemento negociador da transação, como imposto federal, estadual e local, bem como social Segurança e Medicare. Portanto, eles precisam reservar uma quantia apropriada de dinheiro para cobrir esse valor quando eles arquivam seus ndash de retorno ou então estejam preparados para receber um reembolso proporcionalmente menor. Compare como isso funciona com o exemplo anterior, assumindo as mesmas datas de concessão e exercício: Henry é emitido 1.000 ISOs às 15 em setembro de 2010. Ele os exerce novamente 14 meses depois, em novembro de 2011, quando o preço do mercado é de 30, mas desta vez Vende-os apenas três meses depois (em fevereiro de 2012) aos 40. Esta é uma disposição desqualificante porque todo o período de detenção foi de apenas 17 meses. Ele deve informar o rendimento do trabalho de 15.000 do seu exercício, bem como um ganho de 10.000 a curto prazo. Se Henry tivesse vendido o estoque por 25 partes, então ele só precisaria reportar 10 mil rendimentos do trabalho, e ele não reportaria nenhum ganho ou perda de capital. Se ele vendeu o estoque por menos do que o preço de exercício, então ele só teria uma perda de capital (a diferença negativa entre os preços de venda e exercício) e nenhum rendimento do trabalho. Considerações AMT Há outro fator chave que complica ainda mais a tributação das ISOs. Os contribuintes que recebem grandes quantidades de renda de certas fontes, como renda de títulos municipais isentos de impostos ou reembolsos de imposto de renda do estado, podem acabar tendo que pagar algo conhecido como imposto mínimo alternativo. Este imposto foi criado pelo IRS para pegar os contribuintes que, de outra forma, poderiam evitar a tributação através do uso de certas estratégias, como mover todo o seu dinheiro para títulos municipais, a fim de receber apenas renda isenta de impostos. A fórmula que determina se um contribuinte deve AMT é um cálculo independente que conta certos itens de renda que não seriam tributáveis em um 1040 como renda. Também não permite algumas deduções que normalmente podem ser tomadas também. Um desses é o elemento de barganha do exercício em uma disposição ISO qualificada, que é considerado um item de ordem de renda da AMT. Isto significa que este rendimento, que de outra forma é tributado como um ganho de capital a longo prazo, é considerado um rendimento ordinário para fins de AMT. Os participantes cujos exercícios de ISO e as vendas os colocam no território da AMT podem encontrar-se com uma conta de impostos significativamente maior do que seria de outra forma. Os funcionários podem calcular se eles devem a AMT preenchendo o Formulário 6251 do IRS e devem reportar os ganhos e perdas da venda de suas partes ISO no Formulário 3921. que é então levado para o Anexo D. No entanto, as regras e fórmulas utilizadas para cálculos AMT são Muito complexo, e qualquer funcionário que tenha concedido ISOs deve consultar imediatamente um profissional de imposto qualificado para obter conselhos sobre este assunto. Em alguns casos, pode ser possível estimar com precisão o número de ISOs que podem ser exercidas ou vendidas sem acionar esse imposto. Vantagens dos ISOs Os benefícios dos ISOs são muito parecidos com os seus equivalentes não qualificados: Renda Adicional. Os funcionários que recebem ISOs podem aumentar sua remuneração total além do que eles realmente ganham em salário. Diferimento de impostos. Os funcionários podem diferir a tributação em seus ISOs até depois de venderem o estoque, embora possam ter problemas de AMT. Capital Gains Treatment. Toda a renda dos ISOs pode ser tributada como um ganho de capital de longo prazo, desde que os períodos de retenção sejam cumpridos e o exercício não desencadeia AMT. Melhoria da Motivação e Retenção dos Empregados. Os funcionários que recebem ISOs são mais propensos a ficar com a empresa e a trabalhar duro. Desvantagens da falta de diversificação da ISO. Os funcionários que recebem ISOs podem acabar se tornando muito investidos em ações da empresa em comparação com o resto de suas carteiras de investimentos. Perda de tributação de ganhos de capital. Os funcionários que vendem suas ações em uma distribuição desqualificante só podem relatar a diferença entre o exercício e os preços de venda como um ganho de capital, o restante é classificado como renda do trabalho. Imposto mínimo alternativo. A quantidade do elemento de barganha no exercício pode se tornar um item de preferência para AMT em alguns casos, o que significa que o empregado pode pagar muito mais impostos sobre o exercício. Impostos mais elevados. A venda de ISOs pode arrasar o participante em uma faixa de imposto mais alta para o ano, se ele não planeja adiante, embora em alguns casos seja inevitável. Limites de Emissão. Os empregadores não podem emitir mais de 100,000 de ISOs (avaliados a partir da data de concessão) a um empregado em um ano civil. Sem retenção. Os empregadores não são obrigados a reter qualquer tipo de imposto de exercícios ISO, de modo que os funcionários devem acompanhar e reportar este elemento da transação. Não há Deduções Fiscais. Os empregadores não podem deduzir o elemento de pechincha de um exercício ISO como compensação paga a menos que o estoque seja vendido em uma disposição desqualificadora. Final Word As opções de compra de ações de incentivo podem fornecer uma fonte alternativa de renda para os funcionários que são premiados, mesmo que o estoque da empresa não seja negociado publicamente. Se uma empresa de capital fechado é comprada por uma empresa de capital aberto, as opções podem tornar-se imediatamente adquiridas e, portanto, conversíveis em dinheiro rápido. No entanto, as regras fiscais que os regem podem ser bastante complicadas em alguns casos, especialmente quando um grande número de opções são exercidas. Os funcionários que enfrentam a possibilidade de realizar rendimentos substanciais do exercício ou da venda desta classe de opções devem ter certeza de agendar uma consulta prévia com um especialista em impostos ou financeiro que tenha experiência em trabalhar com esses instrumentos. Mark Cussen, CFP, CMFC tem 17 anos de experiência no setor financeiro e trabalhou como intermediário, planejador financeiro, preparador de imposto de renda, agente de seguros e agente de crédito. Ele agora é um autor financeiro em tempo integral quando ele não está rodoviando planejamento financeiro para os militares. Ele escreveu vários artigos para vários sites financeiros, como Investopedia e Bankaholic, e é um dos autores em destaque da seção de Finanças Pessoais e Dinheiro do eHow. Em seu tempo livre, Mark gosta de navegar na net, cozinhar, filmes e tv, atividades da igreja e jogar frisbee com amigos. Ele também é um ávido fã de basquete da KU e entusiasta do trem modelo, e agora está tomando aulas para aprender a negociar ações e derivados de forma eficaz. Eu leio talvez 50 artigos sobre as conseqüências fiscais das ISOs. Mas nunca li um artigo que explique como administrar eficientemente o risco e aumentar o valor dos ESOs ou ISOs. Existe alguém lá fora que é competente para abordar esse tema, pois parece-me ser muito mais importante do que repetir as consequências fiscais das ISOs. Eu apenas quero referir-me a uma pergunta de John8217s abaixo. Esta é uma excelente postagem abrangente, mas não diz aos leitores o que fazer se tiverem exercido muitas opções qualificadas.
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