Relatório Forex Cftc

Relatório COT A maioria dos comerciantes ou especuladores de curto prazo comercializam o FX com base em análises técnicas, de modo que os comerciantes de ações e futuros que usam análise técnica fizeram a mudança para a FX com bastante facilidade. No entanto, um tipo de análise que os comerciantes não conseguiram transferir para moedas é uma negociação baseada em volume. Uma vez que o mercado de divisas é descentralizado e não existe uma troca que rastreie todas as atividades de negociação, é difícil quantificar o volume comercializado em cada nível de preço. Mas, em lugar de negociação baseada em volume, muitos comerciantes voltaram-se para o relatório Commotities Futures Trading Commitments of Traders (COT). Que detalha o posicionamento no mercado de futuros, para obter mais informações sobre posicionamento e volume. Aqui, observamos como as tendências históricas do relatório do COT podem ajudar os comerciantes da FX. (Saiba como avaliar o estado psicológico de um mercado de câmbio em Gauging Major Turns With Psychology.) O que é o Relatório COT O relatório Compromissos de Comerciantes foi publicado pela primeira vez pela CFTC em 1962 para 13 commodities agrícolas para informar o público sobre a atual Condições nas operações de mercado de futuros (você pode encontrar o relatório no site da CFTC aqui). Os dados foram originalmente lançados apenas uma vez por mês, mas mudaram-se para uma vez por semana em 2000. Além de reportar com mais freqüência, o relatório do COT tornou-se mais extenso e - felizmente para os comerciantes de FX - também se expandiu para incluir informações sobre futuros em moeda estrangeira . Se usado com sabedoria, os dados COT podem ser um indicador bastante forte de ação de preço. A ressalva aqui é que a análise dos dados pode ser complicada, e o lançamento de dados é adiado, pois os números são publicados todas as sextas-feiras para os contratos das terças-feiras anteriores, de modo que as informações sejam divulgadas três dias úteis após a realização das transações reais. Leitura do Relatório do COT A Figura 1 é uma amostra do relatório COT semanal do euro FX para 7 de junho de 2005, publicado pela CFTC. Aqui está uma lista rápida de alguns dos itens que aparecem no relatório e o que eles significam: Comercial - Descreve uma entidade envolvida na produção, processamento ou comercialização de uma mercadoria, usando contratos de futuros principalmente para cobertura de Relatório Longo - Inclui todos A informação no relatório curto, juntamente com a concentração das posições detidas pelos maiores comerciantes Interesse aberto - O número total de contratos de futuros ou opções ainda não compensados ​​por uma transação, por entrega ou exercício Não comercial (especuladores) - Tromers, such as Como comerciantes individuais, hedge funds e grandes instituições, que utilizam o mercado de futuros para fins especulativos e atendem aos requisitos reportables estabelecidos pelas posições não reportáveis ​​da CFTC - L ong e posições de curto interesse aberto que não atendem aos requisitos relatáveis ​​estabelecidos pelo CFTC Número de Comerciantes - O número total de comerciantes que são obrigados a reportar posições para as posições reportáveis ​​da CFTC - Os contratos de futuros e opções que são Acima dos níveis de relatórios específicos estabelecidos nos regulamentos da CFTC Relatório abreviado - S que abre o interesse separadamente por posições reportáveis ​​e não reportáveis ​​Divulgação - Melhora a medida em que um comerciante não comercial detém posições de longo e curto prazo futuras Examinando a amostra Relatório, vemos que o interesse aberto na terça-feira, 7 de junho de 2005, era de 193.707 contratos, um aumento de 3.213 contratos da semana anterior. Os comerciantes ou especuladores não comerciais eram contratos comprados de 22.939 e contratos baixos de 40.710, tornando-os baixos. Comerciantes comerciais. Por outro lado, eram longos. Com 19.936 contratos mais longos do que contratos curtos (125.244 - 105.308). A mudança no interesse aberto foi principalmente causada por um aumento nas posições comerciais, uma vez que não comerciais ou especuladores reduziram suas posições líquidas-curtas. Usando o relatório COT Ao usar o relatório COT, o posicionamento comercial é menos relevante do que o posicionamento não comercial, porque a maior parte da negociação de moeda comercial é feita no mercado de câmbio à vista, então é improvável que qualquer posição de futuros comerciais ofereça uma representação precisa do posicionamento real no mercado . Os dados não comerciais, por outro lado, são mais confiáveis ​​porque captura posições de comerciantes em um mercado específico. Existem três premissas primárias nas quais basear a negociação com os dados COT: Flips no posicionamento no mercado podem ser indicadores de tendência precisos. O posicionamento extremo no mercado de futuros de divisas historicamente foi preciso na identificação de reversões importantes do mercado. Alterações no interesse aberto podem ser usadas para determinar a força da tendência. 13 Flips no posicionamento do mercado Antes de olhar para o gráfico mostrado na Figura 2, devemos mencionar que, no mercado de futuros, todos os futuros cambiais estrangeiros usam o dólar americano como a moeda base. Para a Figura 2, isso significa que o interesse líquido-curto aberto no mercado de futuros de francos suíços (CHF) mostra sentimento otimista por USD CHF. Em outras palavras, o mercado de futuros para CHF representa futuros para CHF USD, em que posições longas e curtas serão exatamente o oposto de posições longas e curtas em USD CHF. Por esse motivo, o eixo à esquerda mostra números negativos acima da linha central e números positivos abaixo. O gráfico abaixo mostra que as tendências dos comerciantes de futuros não comerciais tendem a seguir as tendências muito bem para CHF. Na verdade, um estudo da Reserva Federal mostra que o uso de juros abertos em futuros de CHF permitirá ao comerciante adivinhar corretamente a direção de USD CHF 73 do tempo. Figura 2: N e posições de comerciantes não comerciais nos futuros de francos suíços (eixo correspondente está no lado esquerdo) no Mercado Monetário Internacional (IMM) e ação de preço de USD CHF de abril de 2003 a maio de 2005 (o eixo correspondente é no lado direito). Cada barra representa uma semana. 13 Flips - onde as posições líquidas de interesse aberto não comercial cruzam a linha zero - oferecem uma maneira particularmente boa de usar dados COT para futuros suíços. Mantendo importantes convenções de notação em mente (isto é, saber qual moeda em um par é a moeda base), vemos que, quando as posições de futuros líquidos flip acima da linha, a ação de preço tende a escalar e vice-versa. Na Figura 2, vemos que os comerciantes não comerciais flip de net long para net short francs suíços (e dólares longos) em junho de 2003, coincidindo com uma quebra maior em USD CHF. O próximo flip ocorre em setembro de 2003, quando os comerciantes não comerciais tornam-se nítidos uma vez mais. Usando apenas esses dados, poderíamos negociar um ganho de 700 pips em quatro meses (a compra em 1,31 e a venda em 1,38). No gráfico, continuamos a ver vários sinais de compra e venda, representados por pontos nos quais as setas verde (compra) e vermelha (de venda) atravessam a linha de preço. Embora esta estratégia de depender de flips claramente funcione bem para USD CHF, o flip pode não ser um indicador perfeito para todos os pares de moedas. Cada par de moedas tem características diferentes, especialmente as de alto rendimento, que raramente vêem flips, já que a maioria dos posicionamentos tende a ser nítido durante longos períodos, à medida que os especuladores assumem posições de interesse. Posicionamento Extremo O posicionamento extremo no mercado de futuros de divisas historicamente também foi preciso na identificação de reversões importantes do mercado. Conforme indicado na Figura 3 abaixo, as posições anormalmente grandes em futuros para GBP USD por comerciantes não comerciais coincidiram com tops na ação de preço. (Neste exemplo, o eixo esquerdo do gráfico é revertido em comparação com a Figura 2 porque a GBP é a moeda base.) A razão pela qual essas posições extremas são aplicáveis ​​é que são pontos em que há tantos especuladores ponderados em uma direção Que não há mais ninguém para comprar ou vender. Nos casos de posições extremas ilustradas na figura 3, todo aquele que quer ser longo já é longo. Como resultado, a exaustão ocorre e os preços começam a reverter. Figura 3: Posições líquidas não comerciais em futuros de GBP no IMM (o eixo correspondente está no lado esquerdo) e ação de preço de GBP USD (eixo correspondente é do lado direito) de maio de 2004 a abril de 2005. Cada barra representa uma semana. Mudanças no interesse aberto O interesse aberto é uma ferramenta de comércio secundário que pode ser usada para entender o comportamento de preços de um determinado mercado. Os dados são mais úteis para os comerciantes de posições e os investidores que tentam capitalizar uma tendência a mais longo prazo. O interesse aberto pode basicamente ser usado para avaliar a saúde geral de um mercado de futuros específico que seja, os níveis de interesse crescentes e em queda ajudam a medir a força ou fraqueza de uma determinada tendência de preços. (Para saber mais, leia Gauging Forex Market Sentiment With Open Interest.) Por exemplo, se um mercado tiver uma tendência de alta ou persistente de longa duração com níveis crescentes de interesse aberto, um nivelamento ou diminuição em interesse aberto pode ser um vermelho Bandeira, sinalizando que a tendência pode estar perto do seu fim. O aumento do interesse aberto geralmente indica que a força da tendência está aumentando porque o dinheiro novo ou compradores agressivos estão entrando no mercado. O declínio do interesse aberto indica que o dinheiro está deixando o mercado e que a tendência recente está ficando sem impulso. As tendências acompanhadas de declínio de interesse aberto e volume tornam-se suspeitas. O aumento dos preços e os sinais de queda de interesse indicam que a tendência recente pode estar se aproximando do seu fim, à medida que menos comerciantes estão participando da manifestação. O gráfico da Figura 4 exibe interesse aberto no EUR USD e ação de preço. Observe que as tendências do mercado tendem a ser confirmadas quando o interesse aberto total está em alta. No início de maio de 2004, vemos que a ação de preços começa a se mover mais alto, e o interesse geral aberto também está em ascensão. No entanto, uma vez aberto o interesse em uma semana posterior. Nós vimos o recomeçado. O mesmo tipo de cenário foi observado no final de novembro e início de dezembro de 2004, quando o EUR USD aumentou significativamente o aumento do interesse aberto, mas uma vez que os juros abertos se estabilizaram e depois caiu, o USD EUR começou a vender. Figura 4: Interesse aberto no EUR USD (eixo correspondente no lado esquerdo) e ação de preço (eixo correspondente no lado direito) de janeiro de 2004 a maio de 2005. Cada barra representa uma semana. Resumo Uma das desvantagens do mercado spot FX é a falta de dados de volume. Para compensar isso, muitos comerciantes se voltaram para o mercado de futuros para avaliar o posicionamento. Todas as semanas, a CFTC publica um relatório de Compromisso dos Comerciantes, detalhando o posicionamento comercial e não comercial. Com base na análise empírica, existem três formas diferentes de posicionamento de futuros para prever tendências de preços no mercado spot de câmbio: flips no posicionamento, níveis extremos e mudanças de interesse aberto. No entanto, é importante ter em mente que as técnicas que utilizam essas premissas funcionam melhor para algumas moedas do que para o outro. Os comerciantes A ferramenta Compromissos de Comerciantes (COT) fornece uma representação gráfica abrangente e altamente configurável do relatório da CFTC sobre o interesse aberto no mercado lançado Todas as tardes de sexta-feira com base em cargos ocupados na terça-feira anterior. Os mercados só estão incluídos se 20 ou mais operadores tiverem posições iguais ou superiores aos níveis de relatórios estabelecidos pelo CFTC e as respectivas bolsas. A informação é apresentada pelo segmento de clientes, categorizada da seguinte forma: Produtos físicos: Produtor, revendedor de permuta, dinheiro gerenciado e outros produtos financeiros reportáveis: revendedor, gerente de ativos, alavancagem e outros relatórios. Para obter definições completas desses grupos, consulte as notas explicativas da CFTC. Ao contrário da maioria dos relatórios do COT, essa ferramenta também explode as informações não contábeis, que incluem todos os comerciantes que estão abaixo do limite de relatório. Os grupos de produtos podem ser selecionados clicando no item de menu azul Produtos localizado na parte superior esquerda da ferramenta. Os produtos individuais dentro do grupo selecionado são exibidos no menu cinza claro horizontal diretamente à direita do menu Produtos. Se o produto atual tiver dados de nível de validade selecionáveis, o menu de expiração será exibido abaixo do menu do produto. Para uma visão geral rápida da funcionalidade das páginas atuais, clique no pequeno ícone de ponto de interrogação () na parte superior direita da ferramenta (localizado à direita da impressão como botão PDF). Isso exibirá dicas de ferramentas auxiliares, observando algumas das áreas-chave da página. Clique no link Download User Guide para abrir um documento de ajuda mais abrangente.